会计游戏规则临近 寿险利润或提前兑现

　　记者了解到，今年年初发布上述会计准则解释后，由于具体细则未发布，保险业内调整一直没有明确。不过11月以来，保监会召集保险公司的高管开会进行讨论，相关细节慢慢显露。

　　“旧的会计准则下，保险公司的费用是当期提取，收入未来实现，新会计准则有利于收入的提前实现，有利于中小保险公司缓解盈利压力。”金盛人寿首席投资官郭晋鲁告诉《中国经营报》记者。

　　根据保监会今年年初的解释，境内、境外上市保险公司在内的所有保险公司，在编制2009年年度境内、境外财务报告时应遵循以下三项会计政策：保费收入的确认和计量引入重大保险风险测试和分拆处理；保单获取成本不递延，计入当期损益；采用新的基于最佳估计原则下的准备金评估标准。

　　第一项涉及保费计算方式，主要原则是投连险和万能险等险种的收入分为保险存款和保费收入两部分，即投资部分的保费可能不计入保费收入而计入存款负债。同时在内地和香港两地上市的中国平安和中国人寿，这两家公司H股报表中的保费收入经常比内地A股报表中保费低，就是因为H股报表中保费界定相对清晰，而A股报表中投资部分保费则计入保费收入。

　　不过目前具体的比例以及分拆标准还没有最终公布，但由于保障性险种不存在此种问题，因此保险业内普遍认为新会计准则会鼓励保险业内发展保障性期缴等特点的险种。

　　第二项关于保单获得成本的变化，则被业内认为争议最大。海康人寿总经理博瑞德告诉记者，由于保单的获取成本主要发生在首年，如果佣金等计入当期损益而不递延的话，就会影响当期利润。据了解，之前业内认为国内会和国际接轨进行成本递延，而现在新会计准则的规定则被认为会“变相”鼓励保险公司发展趸缴保单（一次性付清所有保费），因此第一项和第二项存在某种抵消效应。

　　而第三项关于准备金评估标准则被认为是目前影响最大的领域。保险的责任准备金的构成包括预收保费、费用、保险利息及分红特别储备和万能平滑储备，最后一种又是主要组成部分，其余额由投资收益和评估利率的差距决定。

　　目前，保险业执行的是按照不超过2.5%的评估利率标准计提责任准备金。评估利率越高，准备金计提越少，留存利润就越多。1999年前，国内的评估利率一般是6.5%左右，一些投资型险种的结算利率则可能高达10%，但随后由于进入减息周期，投资收益可能年化只有4%，形成了利差损保单；而另一方面，国内近几年的评估利率一般降为2.5%，但投资收益却可能高达6%～7%，形成利差益保单，也导致2008年以来一些投资型产品的结算利率走高。

　　值得注意的是，后两项储备的余额由投资收益减去结算成本决定，并且只能用作储备，即保险公司在近几年的利差益保单中，即使取得了较高的投资收益，多余的部分仍然要进入储备，形成经营成本，降低公司的当期净资产和净利润。

　　新会计准则中表示，将基于“最佳估计原则”的准备金评估标准，根据参加保监会会议的保险人士透露，计提责任准备金所参照的评估利率水平会比照国债的收益水平，可能达到4%～5%，这将使利差益类险种的准备金余额降低，增厚当期利润。

　　国内只有中国平安等少数几家保险公司的存量利差损保单较多会形成利空，大部分保险公司将受益第三项政策的调整，金盛人寿首席投资官郭晋鲁认为，这会使中小保险公司的盈利周期提前，投资保险公司股东的压力也会减小。

　　寿险收入和成本将增加

　　由于三项规则改变的导向性都比较明确，记者了解到，今年保险行业围绕产品、成本等方面进行了多项调整。

　　比如由于投资型险种计入保费的减少，一些保险公司的保费收入在统计上可能只有此前的一半甚至更低。此前曾有传言中国人寿将在明年停售投连险，万能险规模也将压缩。一位寿险公司精算部人士表示，寿险公司的排名将面临洗牌，这在合资公司中可能表现更明显。

　　中德安联公司将在年底在私人银行渠道投放一款专门针对高端人群的保险产品，在此之前寿险公司开拓高端渠道的比较多，但专门为高端渠道开发产品则需要花费更多成本，而在今年年中，该公司已经推了一款新保障型产品。此前，该公司的投资型险种贡献保费收入超过一半。

　　而在成本控制上，海康人寿总经理博瑞德表示，寿险公司收入增加、成本增加比较常见，但收入增加、成本降低则比较困难，该公司今年把总公司的办公地点从市中心搬离，并控制人力、费用等成本。类似的还有生命人寿，该公司把总部从上海搬到了深圳。

　　对于第三项，前述寿险公司精算部人士表示，虽然准备金余额的下降会导致净资产和利润提高，但税收也会提高。另外，新会计准则导致的是财务报表形式发生变化，但公司的内涵价值和基本面并没有发生根本性的变化。“因此如果公司不在乎一些短期的排名和一次性的利润变化的话，可能影响也不那么大”。

　　记者了解到，保监会只召集了部分保险公司商讨细节，一位未参加会议的保险公司负责人告诉《中国经营报》记者，他会等具体细节出台之后，再决定公司的调整方向。另外，他认为保险公司需要一些时间来准备，不可能马上将产品投向市场。

　　值得注意的是，部分产险公司的调整对于此次会计调整比较乐观，渤海保险公司总经理王建东告诉记者，经过测算，新会计准则实施后该公司提取的未到期责任准备金有望降低10%，有利于公司的成本降低。

　　记者了解到，目前产险业内主要有按月提取和按天提取等提取未到期责任准备金的方法，后者比前者更严格，同样情况下提取准备金也更多，因此采用此种的产险公司也不多，一些保险公司的分公司甚至在分公司层面采用不用的计提的方法从而导致数据不真实。

　　王建东认为，采用统一的新会计准则后，保险公司的数据在真实性和可比性上将得到提高，一部分保险公司可能在当期感受到阵痛，但长远来说对行业有利。